【黃豐凱】暖神投資組-大數據周報｜20240525

大環境 大架構

• 美國對降息延後到第三季，以色列戰爭漸息，油價回檔，Nvidia大量高站上，AI族群導軌零組件小心做頭。
• 先前外資減碼，但近期匯率貶勢停頓，短期再大減碼機率不大。
• 近期ETF00940，要再換股，注意個股型態如2618 6269 2609。
• 美國升息到頂了，鮑爾表態不再升息，油價回檔，市場研判九月降息，市場轉趨樂觀，但避險金價仍在高檔，兩萬點站回，國際股市多數進入盤整，台股仍靠Nvdia救台股。

【Nvdia 出大量 大量高突破 轉為支撐】

【台幣走貶趨勢改變】

【現貨大量高站回  前高也突破】

【台積電大量高站回  前高站上 】

【聯電 大量中值站回 挑戰前高】

本周檢視(多頭架構的個股)解析

8028 昇陽半

• 公司為再生晶圓及薄化晶圓製造公司，公司再生晶圓產能為全球全球第二、台灣第一，目前廠房在新竹科學園區及台中港科技產業園區。
• 2022年投資72.8億元設立中港分公司並正式量產，為全球首座自動化及智慧化晶圓再生製程工廠，使其12吋再生晶圓產能躍居全球第一，為台積電再生晶圓主要供應商。
• 今年營運也可望逐季成長，預期隨著大客戶先進製程3奈米產能增多，下半年再生晶圓需求增加，昇陽半導體營運動能將較上半年為佳。此外設備廠均豪（5443）入股，雙方並攜手開發再生晶圓相關生產設備。
• 長短K站上，大戶+2.68%，靠近長短K持續買進。

8932 智通

• 公司被入主更名為智通科創，主要從事網路行動經營。
• 印度手機遊戲市場預計2024年將突破30億美元，並在五年內達到40億美元，市場商機龐大，因此吸引華義結伴智通科創前往印度布局，以期搶占市場大餅，創造雙贏局面。
• 智通科創與OPPO獨家合作取得手機內建App版位，掌握印度OPPO手機8,000萬行動用戶，提供用戶數位支付、貸款超市、商品優惠券等服務，具備平台流量優勢。進而全面切入印度遊戲玩家的生活圈，結合雙方優勢，適時推出專為印度量身打造的自製遊戲產品，未來VIVO也會跟智通合作。
• 長短K站上，大戶+0.7%，可以考慮再加碼買進。

【型態位階 (標註藍色 表示大戶加碼)】

• 多頭架構

8932智通 8028昇陽半 6125廣運 3443創意 6526達發 3376新日興 1560中砂 3014聯陽 5234達興 8996高力

• 多頭架構短K或長K破一個

3131弘塑 6763綠界 3217優群

• 整理中

4919新唐 8442威宏 3362先進光 4953緯軟 6643M31 1477聚陽 8227巨有 2059川湖 

2356英業達 4770上品 2371大同 4746台耀 4909新復興 2066世德 5009榮剛 3017奇鋐 6669緯穎 2455全新

【多頭架構】

6125 廣運

• 4月營收2.91億元，月增6.62%，年減43.1%。
• 公司在水對氣／水對水／雙相浸沒式等相關產品，以熱傳導技術提供散熱完整解決方案。公司研發的微通道水冷背門，可有效應用於數據中心的散熱及高密度伺服器儲存的建置部署，連接客戶端冷卻水或專用冷卻器結合運行使用。
• 針對散熱需求專案，為國內外客戶規劃設計，目標是2023年下半年陸續完成產品驗證及量產出貨，另有機房改建和新建案同步並行，成為公司ESG綠色事業新亮點。
• 大戶+9.37%，長短K站上，且大量低站上。

法人籌碼變化 外資加碼

8996  高力

• 客戶Bloom Energy升級65KW發電設備，新產品仍在改善階段，使高力第四代Hot Box拉貨暫緩，加上熱泵加溫器在歐洲市場需求也呈現放緩。
• 去年第四季營收仍相對疲弱，不過公司指出，今年有信心重回成長軌道，雙位數以上成長不成問題，中長期持續受惠德國能源法案商機，市場需求看升。
• 由於產品、產能也升級，將會持續成長，並看好歐盟市場需求。
• 4月合併營收3.19億元 ，年增20.05%，月增-11.59%。
• 長短K站上，大戶-0.2%，大量低站上。

法人籌碼變化 投信外資加碼

3376 新日興

• 4月合併營收11.53億元，月增4.78將在今、明年釋出，今明兩年營運展望樂觀。
• 去年下半年已與陸資品牌廠接觸，且獲正向回饋，在折疊手機軸承上只要有適合案子都會爭取，尤其折疊手機處於成長趨勢，相比於美系品牌廠觀望的態度，陸資品牌廠推出的速度快且持續推出，因此折疊手機軸承仍是新日興未來主力市場。
• 目前擁有40台MIM（金屬粉末射出成形）機台，燒結爐容量是同業1.5倍大，滿足終端客人需求，只要有機會投入折疊手機軸承量產，在資本支出、良率、成本掌控上可望優於同業。
• 長短K守穩，大量低守穩，大戶+3.53%。

法人籌碼變化 投信加碼

3443 創意

• 4月合併營收16.93億元，月減22.76％，年減15.93％。
• N5製程加密ASIC的專案與兩項N5NRE專案規格變更的貢獻，NRE營收大幅增加，預期創意第三季的毛利率、營益率優於預期。展望後市，預期2024年美國客戶的5奈米製程的AI ASIC收入將強勁增長，貢獻2024年第一季營收。
• 外資針對創意(3443)出具最新研究報告，維持創意加碼評等、目標價1800元。
• 大戶+1.15%，長短K站上。

法人籌碼變化 投信外資加碼

5234 達興

• 公司除了面板材料產線，又布局第二隻腳半導體材料市場，目前先進封裝製程和先進晶圓製程材料都已經取得客戶認證，待中港新廠通過客戶查廠。
• 下半年可望放量出貨，成為挹注半導體材料營收增長動能。 4月合併營收3.61億元，月+5.06%，年增3.43%。
• 先進製造中心生產半導體產品，量產出貨中。先進製造中心II 原預計2023/Q2加入量產，目前因為半導體業景氣變差，量產但市況不佳，不過目前看來有更多產品項導入，等待景氣回升。
• 大戶+0.66%，長短K站上，大量低站上。

1560 中砂

• 4月合併營收為5.43億元，月-1.17%，年增6.63%。
• 目前三大業務包括晶圓再生、鑽石碟與傳統砂輪，其中晶圓再生與鑽石碟合計占該公司業績比重約在八成左右。
• 今年受到整體市況修正衝擊營運表現，不過砂輪業務第三季部分工具機及機械業等客戶需求已開始緩步回升，而鑽石碟業務也受惠於台積電3奈米製程應用需求持續增長。
• 晶圓再生業務的產能持續滿載，並繼續提升高階產品比重。對此，今年在鑽石碟業務領頭成長帶動下，營運表現將重回成長軌道。
• 長短K站上，大戶+0.48%，大量低站上。

3014 聯陽

• 第二季財報，單季營收17.11億元，本期盈餘4.37億元，歸屬母公司業主盈餘為4.37億元，每股純益2.72元。
• 4月營收5.09億元，月+4.42%，年-9.86%。
• 隨著NB端崁入式控制晶片、桌上型電腦的高速I/O輸出入接口晶片端市場需求回穩，與品牌客戶新開案持續進行，預期今年下半年旺季效應可期，推升營運逐季復甦。
• 大戶+0.81%，長短K站上，大量低站上。

6526 達發

• 4月合併營收15.54億元，月增1.02%，年增42.37%。目前切入藍芽手機應用未來LE Audio 晶片，通過英特爾新一代Intel Evo頂級筆電連外裝置認證計畫，成為藍牙音訊領域業界首家過認證的藍牙音訊晶片廠。
• 未來達發所開發的LE Audio藍牙音訊晶片組 (SoCs)與軟體開發套件(SDK)將能一應符合Evo筆電規格認證，可加速OEM廠商進入筆電連外裝置認證計畫的生態圈，打入汽車衛星定位晶片供應。
• 聯發科預計買進6000張達發，應該買完了。
• 聽說公司今年會有一個新購併案，大咖開始買進，法人也開始買進。
• 大戶+1.03%，長短K站上，日大量低站上。

法人籌碼變化 外資投信都轉加碼

【多頭架構 短K或長K破一個】

3131弘塑

4月合併營收3.39億元，月增12.86%，年增30.45%。台積電積極擴建3奈…