台灣金融交易系統如何演進？從滑鼠下單、API 到 FPGA 晶片級加速

2026年7月3日上午 7:00

王宇老師金融科技觀測站

台灣證券期貨市場的交易演進，是一場從人工下單、網路交易、APP 交易，到 API、DMA 與 FPGA 晶片級加速的速度革命；但真正的勝率，不只來自速度，更來自穩定的系統、即時風控與策略紀律。

走過台灣資本市場數十個年頭，我常對年輕一輩的投資人與職場朋友分享，台灣的證券期貨發展史，本質上就是一場「速度與效率」的演進史。

交易的演進：從「人腦直覺」到「策略思維」

API 程式交易的全面普及，核心價值在於將傳統依靠人腦直覺與看盤手速的「情緒交易」，轉型為由電腦系統自動偵測並嚴格執行的「策略思維」。

回想早年，投資人得撥通電話給營業員，或是親自跑到號子，當時的贏面往往取決於你和營業員的熟稔程度，以及電話線接通的那短短幾秒鐘。

隨後，網際網路鋪天蓋地而來，市場經歷了第一次數位大洗牌。我們從Web網頁下單、演進到功能強大的AP電腦看盤軟體，再到如今人手一機、隨時隨地都能交易的行動 APP。這個階段，科技打破了空間的限制，將交易權力真正交還給投資人。

速度不再只是誰比較快按下滑鼠，而是誰能更快取得資訊、更快判斷風險，也更快完成執行。

近年來，主動型的職場族群與專業投資人逐漸發現，單靠APP看盤的手速和直覺，已經很難在瞬息萬變的全球市場中穩健獲利。於是，市場全面加速邁向 API 交易與程式交易的時代。

這是工具的升級與投資觀念的根本變革。現在透過程式交易與策略交易，投資人能將紀律與演算法寫入系統，讓電腦自動偵測市場機會並執行。此時速度的定義，已經從「你按滑鼠有多快」，演變成「你的系統偵測到行情後，能在多少微秒內做出反應」。交易競爭已經不只是人與人的競爭，而是策略、系統與基礎設施之間的競爭。

所謂 API 交易，簡單來說，就是讓交易系統透過程式介面自動接收行情、判斷條件並送出委託。投資人不再只是盯著螢幕等待機會，而是事先把交易邏輯、進出場條件與風控規則寫進系統，讓電腦協助執行。

在法人、券商與主力大戶的高端戰場中，DMA（直接市場存取）與 FPGA（硬體晶片加速）的結合，代表著交易延遲從「軟體優化」層級直接跨入「晶片硬體級」的微秒級極速演進。

對於高度依賴速度的專業交易者來說，訊號在傳統系統中的每一次轉換與檢核節點都是時間成本。競速的維度更提升到了全新層次。這就是近年來市場高度關注的 DMA 與 FPGA 硬體加速技術。

．DMA 是讓交易訊號繞過傳統層層轉換的券商中介系統，以最短路徑直接送達交易所。對高度仰賴速度的交易者來說，每一段路徑、每一次轉換、每一個檢核節點，都可能影響最終成交結果。

．而 FPGA 則是直接將交易邏輯與風控機制「燒錄」在晶片硬體上，跳過傳統電腦作業系統的運算處理。相較於一般電腦需要透過作業系統與軟體逐層處理，FPGA 可以針對特定任務進行硬體加速，讓訊號處理與交易判斷更接近即時反應。

這兩者的結合，將交易延遲推向更低的層級。在這場終極速度戰中，決勝點不再只是網路頻寬，而是從軟體優化、網路架構、主機效能到硬體設計的全面整合。

但我也必須提醒，速度從來不是孤立存在的優勢。真正成熟的交易系統，應該在追求快的同時，還必須維持穩定、正確與可控。否則，越快的系統，一旦判斷錯誤，造成的損失也可能越快放大。

圖片來源｜凱衛資訊股份有限公司提供；本圖由 AI 工具輔助生成，並經人工編修後使用。

身為長期陪伴台灣資本市場成長的技術夥伴，凱衛資訊在技術演進的浪潮中深刻體會到「天下武功，唯快不破」，但在追求極速的同時，「快速風控」與「智慧決策」才是長久生存的護城護城河。

隨著市場進入微秒級的競速時代，投資人不僅需要快，更需要聰明。凱衛近年不僅更重視軟硬體協同、風控邏輯內，也更積極推動 AI 應用與智慧交易系統的接軌。

AI 帶來的價值，不是取代投資人思考，而是協助投資人更有效率地處理資訊、辨識異常、輔助決策，並在市場劇烈波動時，讓交易系統能夠更即時地回應風險。

唯有讓交易系統既快又穩，更具備智慧化輔助，速度才能真正轉化為市場上的實質勝率。否則，單純追求速度，可能只是把錯誤更快送進市場。

對廣大的投資人與職場族群而言，我們不需要每個人都去寫晶片程式，但必須理解這個趨勢帶來的衍生價值。

科技的進步，拉近了散戶與法人的工具差距。當高階技術將市場效率推向極致，市場隱含的波動與機會也隨之放大。未來的投資競爭，將不只是誰看盤看得久，而是誰更懂得善用工具、建立策略，並用紀律取代情緒。

未來的贏家，屬於懂得善用工具、用策略代替直覺的人。

不論你是剛進入市場的職場新鮮人，還是資深的市場老手，看懂這場從「電話線」到「晶片級」的交易演進史，找到適合自己的科技工具來輔助決策，你才能在變幻莫測的未來市場中，立於不敗之地。

◆ 本文為專家作者觀點，不代表《今周刊》立場

作者小檔案

王宇老師

學歷：台大食科碩士（化工組）、中正企管博士。

現任凱衛資訊股份有限公司董事長，曾深耕教育領域逾三十年，擅長將複雜知識轉化為白話內容。2018 年跨入資訊科技產業後，投入金融交易系統、AI 應用與量子運算等領域，持續關注金融科技如何影響投資決策、交易系統與產業發展，並致力於推動科技應用與人才培育。