美股用複委託還是海外券商好？別光算手續費，還要算遺產稅

近年愈來愈多投資人投入美股市場，常聽到「複委託手續費太貴，直接開美國券商帳戶省更多」的說法。其實，選擇美股的交易管道不能只看手續費，必須同時把美國遺產稅、稅務行政流程與跨國客服溝通成本納入整體評估。

台灣券商複委託買美股，手續費依各家券商方案不同，部分方案約落在 0.5% 至 1%，有些還設有最低手續費。相較之下，不少美國券商主打零交易手續費，看起來確實更有吸引力。

但投資要算的是「整體成本」，別只追求低手續費，如果希望兼顧資產安全、稅務行政與在地服務，透過國內券商複委託仍是多數投資人較容易掌握風險的選擇。

海外券商有哪三大隱形成本？遺產稅、行政流程與跨國溝通

海外券商零交易手續費確實很吸引人，但較低的交易成本背後，可能轉化為投資人必須自行承擔更多跨境投資的行政法規與溝通責任，而跨境投資還有三項最容易被忽略的重要成本。

圖片來源｜凱衛資訊股份有限公司提供；本圖由 AI 工具輔助生成，並經人工編修後使用。

第一，資產傳承風險－美國遺產稅，最高稅率可達 40%

投資美股不能只考慮買進與賣出，資產傳承也是長期投資的一部分。

非美國居民持有美國境內資產，不幸身故時，可能涉及美國遺產稅（Estate Tax）。依美國現行規定，非美國居民若死亡時的美國境內資產超過 6 萬美元，可能需要申報美國遺產稅，適用稅率最高可達 40%。

這不僅涉及龐大稅負，家屬還可能需處理跨國文件、遺產程序，以及與美國相關機構溝通等繁複程序。相較之下，複委託交易由台灣券商作為名義持有人，投資人通常不會直接面臨上述所衍生的跨國遺產稅處理難題。

值得注意的是，即使透過台灣券商複委託買美股，也不能直接理解成完全沒有美國遺產稅問題。是否涉及課稅，仍要視實際持有的資產性質、交易架構與個人稅務身分判斷。因此，當美股部位逐漸增加時，資產傳承本身就應納入投資規畫。

第二，自己處理稅務文件，W-8BEN 申報與 30% 股息預扣

直接使用海外券商，投資人需要自行處理較多跨境稅務與行政程序。

例如開立美國券商帳戶，通常需要自行填寫並定期更新 W-8BEN 稅務文件。非美國居民領取美國來源股息時，原則上也可能被預扣 30% 稅款，實際情況則需依投資標的與適用規定判斷。後續若涉及文件更新、帳戶資料確認或其他行政程序，多半也需要自行處理。

透過複委託交易，部分帳務與行政流程則可由台灣券商協助完成，對不熟悉海外金融制度，或希望降低行政處理負擔的投資人而言，複委託相對省時省力。

第三，出事的時候，你找誰溝通？找誰協助？

當發生交易或帳務問題時，跨國溝通與解決能力是一項最容易被忽略的隱形成本。

海外券商帳戶如果發生帳務問題、系統異常、資金匯回受阻等狀況，投資人通常需要直接與海外券商溝通，較複雜的情況甚至可能涉及當地法律與監理制度。

透過複委託進行交易，如果發生交易或帳務問題，投資人可直接與台灣券商客服聯繫，並依台灣相關金融監理與法規處理。

這三件事平常可能感覺不到成本，但突發問題時，所需要付出的時間與處理成本，可能遠高於平常省下來的手續費。

因此，選擇美股交易管道時，尤其是以長期投資為主、重視中文客服、行政便利與在地服務的台灣投資人，複委託雖然帳面交易成本可能較高，但換來的是較完整的本地服務與問題處理管道。

海外券商雖然具有交易成本與操作彈性上的優勢，但投資人在選擇之前，應先確認自己是否充分理解跨境稅務、資金匯轉、帳戶管理、資產傳承及爭議處理等相關問題，不宜單純因為「零手續費」就決定將資產移往海外。

如果只看手續費，海外券商可能比較便宜，但把稅務、行政、資產傳承與客服支援一起納入考量，國內券商複委託對多數台灣投資人而言，是更值得優先評估的交易管道。

複委託手續費未來能降低嗎？金融科技正在改善交易流程

複委託確實還有改善空間，而金融科技與交易系統整合正是降低成本的關鍵之一。

目前部分券商的複委託交易架構，由下單、帳務、換匯等多個獨立分散的系統疊加建置，維運與人工作業成本極高。當整體交易流程愈來愈完整、自動化程度愈來愈高，中間成本也有機會逐步降低，最終回饋到投資人的交易費用與使用體驗。

許多金融機構正持續優化 FinTech 基礎建設，例如 拓界實驗室 FrontierLabs 所投入的相關金融科技應用，逐步整合交易系統、帳務系統、換匯流程等核心架構，提升整體交易效率。

近年我在凱衛資訊觀察到並且相信，好的金融科技應該讓你不用在「保障」和「成本」之間二選一，能透過更完善的金融基礎設施，在成本、效率與風險管理之間取得更好的平衡。

下次有人告訴你：「複委託太貴了，直接開美國券商就好。」不妨反問一句：「那你有把遺產稅、跨境稅務、行政成本，以及未來可能面臨的風險，一起算進去嗎？」

投資美股，不應只為了省下一筆手續費，就忽略跨境投資背後的管理成本。對多數台灣投資人而言，先透過國內券商複委託參與海外市場，仍是較容易兼顧便利、服務與風險管理的方式。

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◆ 本文為專家作者觀點，不代表《今周刊》立場

作者小檔案

王宇老師

學歷：台大食科碩士（化工組）、中正企管博士。

現任凱衛資訊股份有限公司董事長，曾深耕教育領域逾三十年，擅長將複雜知識轉化為白話內容。2018 年跨入資訊科技產業後，投入金融交易系統、AI 應用與量子運算等領域，持續關注金融科技如何影響投資決策、交易系統與產業發展，並致力於推動科技應用與人才培育。